家电板块龙头估值修复预期强烈

  家务电器行业近两周稳居前三。前周家电板块下跌1.96%,在中信29个一级行业中排名第14位。沪深300下跌2.09%,家电板块略微跑赢大盘指数。长江证券表示,历年四季度市场风险偏好均有回落,随着三季报业绩披露及部分主题股估值已处高位,短期市场题材炒作热度或有降低;基于防御性及确定性原则,目前业绩增速确定且估值具有安全边际的白电及厨电龙头在资产配置中重要性将趋向上,同时考虑到板块龙头前期在地产负面因素压制下估值大幅回落,而随着地产风险因素释放及在高股息率(格力近8 个点)背景下龙头估值修复及切换预期强烈;综上,依旧维持行业“看好”评级,建议投资者布局三大白电龙头,同时持续看好长期成长最确定的老板电器及基本面改善趋势确立的华帝股份.

  铁路运输行业上周上升26位,排名第47。当前整体疲弱经济形势下,我国力促产业结构转型与升级,铁路作为符合国家战略引导方向,新增项目获得审批,增加未来铁路行业投资的可持续性,路网完善带动国内相关基建装备需求逐渐落实。宏源证券表示,铁路外交提振出口,利好行业整体估值提升;路网完善后动车组等需求持续释放;维持铁路行业“增持”投资评级,维持坚定推介动车组产业链(南北车、永贵电器、晋西车轴等)和铁路信息化“五小龙”(鼎汉技术、世纪瑞尔、辉煌科技、佳讯飞鸿和众合机电);同时建议关注铁路货运改革主要标的铁龙物流和大秦铁路.

  建筑产品行业近三个月排名持续上升,目前排名第23。前周建材行业涨幅约-1.82%,全部A股指数涨幅约为-1.96%,超额收益约为0.14%。兴业证券建议遵循两条投资主线:一是选择主业有增长,管理层能力较强且在新业务上布局已久,市值未高估甚至有折价的品种。推荐建研集团(主业受益于海西规划,检测外延扩张)、上峰水泥(海外扩张,转型动力足,股东持续增持)、亚泰集团(东北振兴,转型医药,高管参与定增);二是未来2年行业景气持续上升的玻纤产业链,推荐长海股份、中国玻纤.

  多种公用事业行业排名第26,较前周下降21名。前周沪深300指数下降2.1%,公用事业下降1.5%,表现领先市场0.6%。长城证券表示,京津冀雾霾事件带来的影响依旧,加上中央与地方政府继续推出各类政策推动环保行业的规范化、快速化发展。看好投资运营型的环保公司,优选生物质能行业的龙头和水务及水处理行业的转型企业,推荐迪森股份、洪城水业、碧水源和维尔利,建议关注韶能股份、永清环保和格林美.

  一个月来排名持续上升的行业还包括:系统软件、汽车零配件、计算机硬件、机场服务、特殊化工品、无线电讯服务、建筑产品、电子设备与仪器、应用软件、电力设备与配件、化肥农药、其他综合类、计算机存储和外围设备、航空、鞋、医疗设备、广告、环保服务、影视音像、互联网服务、贵金属。



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